Após passada a euforia do mercado, onde haviam IPOs com muita frequência, voltaremos a ter um nova oferta pública de grande porta da empresa VisaNet. Conforme informado pela VisaNet, as ações distribuídas no âmbito da oferta serão listadas no Novo Mercado, segmento especial com alto grau de Governança Corporativa da BM&F Bovespa, sob o código VNET3.
A oferta será destinada ao público em geral, observando os limites mínimo e máximo de investimento, entre R$ 3 mil e R$ 300 mil. O preço de cada ação, será fixado entre o intervalo de 12,00 a 15,00 reais, e uma possível previsão é de abertura em 17,00 reais. Tal operação poderá atingir valor total de captação de R$ 9,7 bilhões, o que ultrapassaria o primeira lugar entre as ofertas iniciais brasileiras da OGX Petróleo, a qual captou R$6,7 bilhões. O encerramento do período de reservas será dado no próximo dia 24 de junho.
Mas o que é um IPO, e quais os riscos e suas características?
Uma Oferta pública inicial de ações é feita quando uma empresa limitada abre seu capital, transformando-se em uma Sociedade Anônima, com isso ela venderá suas ações na bolsa de valores.
Ao aplicar em uma empresa que está abrindo o seu capital, é importante antes de fazer a reserva junto à sua corretora analisar detalhadamente o prospecto (documento o qual possui diversas informações sobre a companhia), verificando as informações da empresa como os principais fatores de risco (item que descreve os pontos fracos da empresa e possíveis cenários macroeconômicos que poderão vir a prejudicar sua performance). Atentar também aos itens: histórico, visão geral do setor, descrição do negócio e política de dividendos, como também às demonstrações financeiras da empresa. Com isso analisar sua posição perante seus concorrentes, evolução do resultado operacional, situação de seu setor perante a economia entre outros aspectos. É interessante verificar o destino dos recursos a serem captados, e com isso analisar a reposta do investidor a essa emissão.
O processo de formação de preços é efetuado através de Bookbuilding normalmente através de um leilão de oferta, que auxilia na definição da remuneração e outras características de títulos e valores mobiliários, de forma a refletir as condições de mercado por ocasião de sua efetiva colocação à venda.
OFERTA SECUNDÁRIA
A oferta secundária de ações tem processo parecido com a primária, mas em vez do recurso obtido com as vendas das ações serem alocados para uma eventual alavancagem financeira via investimentos ou pagamento de possível dívida da empresa eles vão diretamente ao investidor que está vendendo sua parte da companhia.
Link do Prospecto da Oferta: http://www.cblc.com.br/cblc/Home/Noticias/Noticia10062009.asp
Leandro Martins é economista com MBA em finanças pela USP e Mestrado em economia na França. Profissional de Investimento certificado com o CNPI, fundador do site www.seuconsultorfinanceiro.com.br e autor do livro “Aprenda a Investir – Saiba Onde e Como Aplicar Seu Dinheiro”. Instrutor dos cursos: “Intensivo Análise Gráfica” e “Day Trade”.
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